Economie & beleid
Finhouse Global Fund: private equity en venture capital voor iedereen
Thomas Guenter geeft een inkijk in het Finhouse Global Fund, een fund of funds dat investeert in een brede mix van private equity- en venture capitalfondsen en inmiddels zo’n 165 miljoen euro aan gecommitteerd kapitaal beheert. Hij legt uit hoe selectie, spreiding en lagere instapdrempels beleggers toegang geven tot fondsen die normaal moeilijk bereikbaar zijn. Ook kostenstructuur, illiquiditeit, fiscaliteit voor particulieren en vennootschappen en de verwachte drawdown van kapitaal komen helder aan bod.
Thomas Guenter Over Het Finhouse Global Fund | Private Equity Fund Of Funds (€165M Onder Beheer)
Opvallend
- Het FinHouse Global Fund haalde al €165 miljoen op, terwijl de doelstelling €100 miljoen was; daarom bleef het fonds langer open en kunnen extra fondsen worden toegevoegd.
- De minimale inleg is €100.000, maar de jaarlijkse beheersvergoeding start op 1% en daalt tot 0,1%, met een gemiddelde van slechts 0,68%.
- Het fonds belegt ongeveer 50% in private equity en 50% in venture capital, wat leidt tot blootstelling aan 15 à 20 fondsen en 400 à 500 bedrijven.
- Bij selectie eist FinHouse een track record met ongeveer 20% jaarlijks rendement en mikt het op de beste 10% fondsen; slechte presteerders komen niet in de mix.
- Investeren gebeurt via kapitaalopvragingen van ongeveer 20% per jaar; het geld zit vast, wat de eerste jaren door de J-curve vaak een boekhoudkundig negatief rendement geeft.